證監(jiān)會(huì)16日晚公布了對(duì)浙江萬(wàn)好萬(wàn)家文化股份有限公司(簡(jiǎn)稱“萬(wàn)家文化”,現(xiàn)已更名為“浙江祥源文化股份有限公司”)信息披露違法違規(guī)案相關(guān)當(dāng)事人的行政處罰決定書(shū)及市場(chǎng)禁入決定書(shū)。對(duì)萬(wàn)家文化、龍薇傳媒責(zé)令改正,給予警告,并分別處以60萬(wàn)元罰款;對(duì)孔德永、黃有龍、趙薇、趙政給予警告,并分別處以30萬(wàn)元罰款;對(duì)黃有龍、趙薇、孔德永分別采取5年證券市場(chǎng)禁入措施。?

專家認(rèn)為,根據(jù)《證券法》第193條規(guī)定,上市公司因?yàn)樾排`法違規(guī)被處以60萬(wàn)元的罰款,相關(guān)責(zé)任人被處以30萬(wàn)元的罰款,已經(jīng)是頂格處罰;同時(shí),在沒(méi)有完成并購(gòu)的案例中,相關(guān)當(dāng)事人被處以市場(chǎng)禁入,這也是較為少見(jiàn)的。?

中國(guó)證券報(bào)記者了解到,近年來(lái),信息披露各環(huán)節(jié)惡性違法案件依然多發(fā),信息披露被濫用以非法牟利,有些上市公司實(shí)際控制人利用誤導(dǎo)性陳述頻繁發(fā)布公司轉(zhuǎn)型、對(duì)外收購(gòu)及項(xiàng)目研發(fā)突破等利好消息影響投資者預(yù)期,并作出錯(cuò)誤的投資判斷。對(duì)此,證監(jiān)會(huì)下一步將重點(diǎn)查辦虛假披露信息、通過(guò)虛構(gòu)交易粉飾業(yè)績(jī)或?qū)嵤昂鲇剖健敝亟M非法牟利等嚴(yán)重?fù)p害上市公司利益,損害中小股東合法權(quán)益的案件。?

嚴(yán)重影響市場(chǎng)秩序?

相關(guān)處罰決定書(shū)顯示,孔德永時(shí)任萬(wàn)家文化董事長(zhǎng)、實(shí)際控制人,萬(wàn)家文化控股股東萬(wàn)好萬(wàn)家集團(tuán)有限公司(以下簡(jiǎn)稱萬(wàn)家集團(tuán))董事長(zhǎng);趙薇為龍薇傳媒執(zhí)行董事、總經(jīng)理、控股股東、法定代表人;黃有龍為趙薇配偶;趙政受黃有龍委托負(fù)責(zé)辦理萬(wàn)家文化股份收購(gòu)事項(xiàng),為大漠金海集團(tuán)有限公司法務(wù)總監(jiān)。

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2016年12月27日,萬(wàn)家文化公告披露控股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng),著名影視演員趙薇將成為公司實(shí)際控制人。在本次控股權(quán)轉(zhuǎn)讓過(guò)程中,龍薇傳媒未進(jìn)行資金的充分籌備,在境內(nèi)可支付資金有限的情況下,運(yùn)用高杠桿收購(gòu)境內(nèi)上市公司,在股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議簽署后才著手尋求金融機(jī)構(gòu)融資。2016年12月23日至2017年4月1日,短時(shí)間內(nèi),控股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)不斷變更,由控股權(quán)轉(zhuǎn)讓變更為5%股權(quán)轉(zhuǎn)讓,后又完全終止股權(quán)轉(zhuǎn)讓,且雙方不追究任何違約責(zé)任。?

業(yè)內(nèi)人士指出,上述行為造成萬(wàn)家文化股價(jià)大幅波動(dòng),引起市場(chǎng)和媒體高度關(guān)注,嚴(yán)重影響了市場(chǎng)秩序,損害了中小投資者的信心,影響了市場(chǎng)的公平、公正、公開(kāi)。

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證監(jiān)會(huì)認(rèn)定,在控股權(quán)轉(zhuǎn)讓過(guò)程中,龍薇傳媒通過(guò)萬(wàn)家文化在2017年1月12日、2017年2月16日公告中披露的信息存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述及重大遺漏。?

一是龍薇傳媒在自身境內(nèi)資金準(zhǔn)備不足,相關(guān)金融機(jī)構(gòu)融資尚待審批,存在極大不確定性的情況下,以空殼公司收購(gòu)上市公司,且貿(mào)然予以公告,對(duì)市場(chǎng)和投資者產(chǎn)生嚴(yán)重誤導(dǎo);二是龍薇傳媒關(guān)于籌資計(jì)劃和安排的信息披露存在虛假記載、重大遺漏;三是龍薇傳媒未及時(shí)披露與金融機(jī)構(gòu)未達(dá)成融資合作的情況;四是龍薇傳媒對(duì)無(wú)法按期完成融資計(jì)劃原因的披露存在重大遺漏;五是龍薇傳媒關(guān)于積極促使本次控股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易順利完成的信息披露存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述。?

應(yīng)當(dāng)事人孔德永、趙薇、黃有龍、趙政的要求,2017年12月19日,證監(jiān)會(huì)舉行聽(tīng)證會(huì),聽(tīng)取了當(dāng)事人及其代理人陳述和申辯。其中,龍薇傳媒提出,兩份回復(fù)公告不存在信息披露違法情形,并給出了八大方面的申辯意見(jiàn),請(qǐng)求免于處罰。黃有龍、趙薇、趙政除了提出與龍薇傳媒一致的申辯意見(jiàn)外,還各提出了數(shù)條申辯意見(jiàn)。

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對(duì)此,證監(jiān)會(huì)駁斥稱,趙薇作為龍薇傳媒控股股東、實(shí)際控制人、法定代表人,在《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》《借款協(xié)議》上簽字,為公告及銀行融資方案提供個(gè)人資產(chǎn)情況、個(gè)人征信查詢。因此,證監(jiān)會(huì)認(rèn)定趙薇為龍薇傳媒涉案違法行為的直接負(fù)責(zé)的主管人員,并無(wú)不妥。?或面臨民事索賠?

證監(jiān)會(huì)行政處罰落地后,也就打開(kāi)了二級(jí)市場(chǎng)受影響投資者的民事賠償渠道,但也不排除萬(wàn)家文化、龍薇傳媒和趙薇夫婦不服行政處罰,提出上訴請(qǐng)求。

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法律人士指出,根據(jù)《最高人民檢察院公安部關(guān)于公安機(jī)關(guān)管轄的刑事案件立案追訴標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定(二)》第六條相關(guān)規(guī)定,依法負(fù)有信息披露義務(wù)的公司、企業(yè)向股東和社會(huì)公眾提供虛假的或者隱瞞重要事實(shí)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告,或者對(duì)依法應(yīng)當(dāng)披露的其他重要信息不按照規(guī)定披露,涉嫌下列情形之一的,應(yīng)予以立案追訴。其中,包括造成股東、債權(quán)人或者其他人直接經(jīng)濟(jì)損失數(shù)額累計(jì)在五十萬(wàn)元以上的。因此,如果有投資者符合這一條件,也可以對(duì)此案進(jìn)行刑事追責(zé)。?

此外,中國(guó)證券報(bào)記者了解到,龍薇傳媒的成立時(shí)間、是否開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、資金籌備情況、股份轉(zhuǎn)讓交易的杠桿率等客觀事實(shí),是全面客觀反映整個(gè)案件違法行為性質(zhì)及其嚴(yán)重性的重要組成部分,是考量本案信息披露違法情節(jié)及影響的重要因素,如何融資只要如實(shí)披露,在符合監(jiān)管規(guī)則的框架下是可行的,本案主要是沒(méi)有及時(shí)披露且虛假陳述,而不是針對(duì)高杠桿并購(gòu)行為,也并非意味證監(jiān)會(huì)反對(duì)合法合規(guī)的杠桿收購(gòu)行為。?

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